YouthQuant · 实盘账户归因
三账户策略表现分析
merton1994 · ustcian2026 · chenyingwenkai | 资金划转后口径
区间 2026-06-02 → 2026-06-18（12 个交易日）
数据源 daily_nav（IB 账户净值快照）
生成 2026-06-20
为什么从 6/2 起算？ 6/1 前后 merton1994 与 chenyingwenkai 各发生一次大额出金/资金划转（merton 约 −$705k、chenying 约 −$168k；ustc 无划转）。
若直接用 5/29 净值起算，收益会被划转污染成 −70% 的假象。因此本报告统一以划转完成后的 6/2 净值为基准，三账户口径一致，反映的是纯交易表现。
01区间表现总览
6/2 基准净值 → 6/18 最新净值，全部为净值（total_assets）真实变动。
结论先行：过去 12 个交易日三账户均为亏损。三者高度相关（同属 big-open 动量多头股票策略），
回撤集中在 6/4–6/5 这波动量股回调；6/11 反弹收复部分，6/16–6/17 再度走弱。
ustc 因独有半导体仓位（MU/WDC）在 6/18 反弹，月末收复最多。
02净值走势（归一到 100）
以 6/2 = 100 重定基，剔除账户规模差异，直接对比三条策略曲线的形状。
merton1994
ustcian2026
chenyingwenkai
03每日盈亏对比（%）
每个交易日的净值日变动。三账户同涨同跌，印证策略同源、共享市场暴露。
04三个策略到底有多"不同"？
按建仓信号 (标的, 建仓日) 集合计算重叠度（Jaccard 相似度，6/2 起）。
| 账户对 | 共同信号 | 相似度 | |
|---|
| merton ↔ chenying | 40 / 45 | 0.89 | 几乎同一策略 |
| merton ↔ ustc | 33 / 57 | 0.58 | 同源·配置不同 |
| chenying ↔ ustc | 33 / 56 | 0.59 | 同源·配置不同 |
数据说话：
- merton 与 chenyingwenkai 本质是同一套策略——建仓信号 89% 重合，当前持仓名单完全一致，只是资金规模不同（$278k vs $54k）。
- ustcian2026 是另一套配置——与前两者约 58% 重合，标的池偏向半导体（独有 MU、WDC、CCJ、FICO 等）。
- 三账户在 daily_nav 中策略标签均为
bigopen_v4_store，属同一策略家族的不同参数/规模实例。
05差异归因：同样的信号，为何结果不同？
① 杠杆 → chenying 跌最多
merton 与 chenying 信号几乎相同，但 chenying −8.63% vs merton −5.85%。
原因：chenying 多日现金为负（吃保证金）——6/4 现金 −$38.9k、6/18 −$24.5k，相对自身权益杠杆更高，同样的下跌被放大。merton 基本保持正现金。
② 标的差异 → ustc 月末反弹
6/18 ustc +2.48%，而 merton/chenying 几乎持平。
因为 ustc 独有半导体仓位 MU、WDC，当日随芯片股反弹；前两者不持有这些名字，错过这波。这使 ustc 全区间回撤虽最深（−7.73%），却收在相对高点。
06各账户净值明细
每日净值、日变动与当前持仓。
数据口径说明：本报告所有收益/盈亏均来自 daily_nav.total_assets（IB 账户净值），与每日 realized_pnl 累计自洽。
数据库 positions.pnl 字段与净值无法对账（如显示 merton 已平仓 +$35k 但净值实际 −$16k，且含失真价格），故本报告不采用该字段，仅用 trades/positions 做活跃度与持仓的定性刻画。